Situzione generale del settore: crescita rallentata, aggiustamento strutturale

L'industria delle costruzioni in Cina sta attualmente attraversando un periodo di profondo adeguamento e trasformazione, affrontando molteplici sfide, come i cambiamenti nella struttura della domanda, l'innovazione tecnologica e la transizione verso uno sviluppo verde e a basso contenuto di carbonio. Tuttavia, questo periodo presenta anche nuove opportunità. L'analisi che segue esamina le tendenze generali del settore, i fattori politici trainanti, i sottosettori, la dinamica regionale, nonché le sfide e le opportunità:

I. Tendenze Generali del Settore: Crescita Lenta e Adeguamento Strutturale

1. Dimensione e Crescita del Mercato

Nel 2024, il valore totale della produzione dell'industria delle costruzioni in Cina ha raggiunto i 32,65 trilioni di yuan, registrando un aumento annuale del 4,4%, ma il tasso di crescita è diminuito di 1,4 punti percentuali rispetto all'anno precedente. Il valore dei nuovi contratti è calato del 4,74% su base annua, segnando sette trimestri consecutivi di declino, il che indica una debole crescita del settore. Aziende leader come China Construction hanno raggiunto nel 2024 un valore di nuovi contratti pari a 4,5 trilioni di yuan, con un incremento del 4,1% rispetto all'anno precedente; tuttavia, la quota relativa al settore immobiliare è rimasta elevata (vendite contrattuali per 421,9 miliardi di yuan), segnalando una continua dipendenza dal business tradizionale.

2. Disparità regionali significative

La provincia del Guangdong, in qualità di potenza economica, ha registrato un calo annuale del 2,4% nella produzione totale edilizia nel primo trimestre del 2025. La riduzione nella regione del Delta del Fiume delle Perle (2,6%) è stata maggiore rispetto alle parti orientale, occidentale e settentrionale del Guangdong (1,0%). Le regioni orientale, occidentale e settentrionale del Guangdong, dove si trovano Yunfu e Xingxing, sono state sostenute da progetti infrastrutturali, determinando così una diminuzione relativamente minore, tuttavia la regione nel suo complesso continua a subire pressioni al ribasso.

II. Spinto dalle politiche: transizione verde e costruzione intelligente

1. Promozione Integrale degli Edifici Verdi

Il Consiglio di Stato ha richiesto esplicitamente che tutti i nuovi edifici urbani soddisfino pienamente gli standard di costruzione ecologica entro il 2025, con un incremento di 0,2 miliardi di metri quadrati di edifici a consumo energetico estremamente basso rispetto al 2023, oltre a interventi di riqualificazione volti al risparmio energetico negli edifici esistenti, che cresceranno di 2 miliardi di metri quadrati. La provincia del Guangdong ha inoltre proposto che, entro il 2025, la percentuale di copertura fotovoltaica sui nuovi edifici delle istituzioni pubbliche e sui tetti delle fabbriche raggiunga il 50%, con il consumo elettrico che rappresenti più del 55% dell'uso energetico dell'edificio. Ciò ha favorito l'adozione di materiali da costruzione sostenibili (come i mattoni in calcestruzzo aerato) e della tecnologia di integrazione fotovoltaica, con aziende come Dongfang Yuhong che stanno migliorando la propria competitività attraverso certificazioni verdi.

2. Implementazione Accelerata della Costruzione Intelligente

La tecnologia BIM, gli edifici prefabbricati e i cantieri di costruzione intelligenti sono diventati ambiti chiave di trasformazione. L'obiettivo della quota di edifici prefabbricati entro il 2025 è del 30%, spingendo così il numero di aziende produttrici di componenti a 2.493. La provincia del Guangdong sta promuovendo l'industrializzazione attraverso incentivi politici, come la partecipazione dell'87,92% del Guangxi alla produzione di ingegneria edile nel 2023. Aziende leader, come China Construction, stanno aumentando il loro investimento in progetti di costruzioni intelligenti all'estero, con la firma di nuovi contratti a gennaio 2025 cresciuta del 347% rispetto all'anno precedente.

III. Sottosettori: Contrazione Tradizionale e Crescita Emergente

1. Domanda debole nei settori tradizionali

La domanda di immobili residenziali continua a diminuire a causa del rallentamento dell'urbanizzazione e dei cambiamenti demografici. Nel 2024, il valore della produzione dell'industria edile residenziale è calato dello 0,4% rispetto all'anno precedente, mentre quello dell'industria delle costruzioni civili è diminuito del 4,4%. La crescita degli investimenti in infrastrutture sta rallentando, con progetti di grande scala, come ferrovie e autostrade, che si avvicinano alla saturazione, spostandosi verso nuove infrastrutture (ad esempio, città intelligenti e impianti per l'energia rinnovabile).

2. Potenziale di Crescita nei Settori Emergenti

- Rinnovamento Urbano: il paese è entrato in una fase di rinnovamento dello stock abitativo, con progetti come la riqualificazione di antiche aree residenziali e la ristrutturazione di strutture municipali, che stanno diventando nuovi punti di crescita. Il Guangdong sta promuovendo un rinnovamento urbano organico attraverso la sua politica di "preservare, rinnovare e demolire", controllando rigorosamente la demolizione e la costruzione su larga scala.

- Mercato Internazionale: I progetti della "Via e della Cintura" stanno spingendo la crescita degli ordini all'estero. Il valore dei nuovi contratti di China Construction per progetti all'estero nel 2024 ha raggiunto i 221,3 miliardi di yuan, con un aumento del 19% rispetto all'anno precedente. Progetti all'estero, come la ferrovia in Algeria, dimostrano la competitività delle aziende cinesi sul mercato internazionale delle infrastrutture.

- Edifici Verdi e Intelligenti: si prevede che il mercato degli edifici intelligenti cresca a un tasso annuo composto del 12%, con applicazioni chiave in complessi commerciali e parchi intelligenti. Il tasso di penetrazione dei materiali da costruzione sostenibili supera il 50%, e le attrezzature da cantiere ad alta efficienza energetica, così come le piattaforme di gestione digitale, stanno diventando sempre più diffuse.

IV. Sfide e Risposte: Costi, Talenti e Rischi

1. Pressione dei Costi e Competizione sul Mercato

- Fluttuazioni delle materie prime: i prezzi dell'acciaio sono diminuiti drasticamente (ad esempio, la barra di rinforzo nel Guangxi è scesa a 3.130 yuan per tonnellata), mentre i prezzi del cemento sono aumentati (cemento in sacchi P.042.5 a 385 yuan per tonnellata). I prezzi della sabbia e della ghiaia sono saliti dell'8% a causa delle restrizioni ambientali sull'estrazione mineraria, rendendo ancora più sfidante per le aziende il controllo dei costi.

- Competizione a basso prezzo: i profitti per le piccole e medie imprese sono scesi al di sotto del 5%, mentre la concentrazione del settore è aumentata, con le otto principali aziende statali di costruzioni che detengono una quota sempre maggiore dei valori dei nuovi contratti.

2. Carenza di Manodopera e Lacune nelle Competenze

L'industria affronta sia una "carenza di manodopera" sia una "disoccupazione strutturale". Sebbene ci sia un eccesso di lavoratori generici, c'è una carenza del 40% di lavoratori qualificati nei settori della prefabbricazione e dell'edilizia intelligente. La provincia di Guangdong sta affrontando questo problema attraverso la formazione dei lavoratori industriali (come la Certificazione di Formazione Professionale di Livello Iniziale di Shenzhen) e mediante partnership scuola-impresa per migliorare le competenze. Tuttavia, si prevede che la crescita salariale nel settore della progettazione architettonica sarà solo dello 0,7% fino al 2025, segnalando un'attrattività insufficiente per i talenti.

3. Rischi Finanziari e di Credito

La situazione finanziaria delle imprese di costruzione rimane generalmente debole, con un punteggio medio di capacità finanziaria di soli 45 punti (su 100) nel 2023.